La meilleure stratégie pour acheter du Bitcoin : L’investissement récurrent ou le DCA Bitcoin
Dans le cadre du lancement de StackinSat, je publie une série d’articles pédagogiques sur Bitcoin pour en expliquer les concepts sous-jacents souvent complexes à appréhender et pour apporter un point de vue engagé de bitcoiner sur l’industrie de la blockchain et des crypto-monnaies.
L’une des questions les plus fréquentes des investisseurs Bitcoin, qu’ils soient experts ou non, est, sans surprise, “quel est le bon moment pour acheter du Bitcoin?” Lorsqu’on analyse l’évolution des prix du Bitcoin depuis sa création, on constate des variations très importantes avec des amplitudes d’un jour à l’autre pouvant être très fortes à la hausse comme à la baisse. A posteriori, il est évidemment possible d’identifier les «pires moments» et les «meilleurs moments» pour investir dans Bitcoin, mais je le redis sans détour, PERSONNE ne peut prévoir l’évolution du prix du Bitcoin. En revanche, ce qui est certain, c’est que je suis convaincu du potentiel de Bitcoin à long terme (et je ne suis pas le seul !) : Bitcoin pourrait même atteindre les 100 000€ d’ici 10 à 15 ans — j‘explique mon point de vue détaillé dans cet article. Mais alors, quelle est la meilleure stratégie pour acheter du Bitcoin ? L’investissement récurrent, ou auto DCA “Dollar Cost Averaging”, apparaît comme la solution la plus adaptée.
Bitcoin suscite des passions et déclenche l’émotion des investisseurs
Il suffit de constater les gros titres des médias pour s’en rendre compte. Lorsque le prix du Bitcoin baisse, les “spécialistes” annoncent sa mort et lorsqu’il monte il est souvent mis sur un piédestal. C’est à n’y rien comprendre. Ils appuient leurs analyses sur des graphiques de trading sophistiqués et/ou une analyse géopolitique pour justifier tels ou tels mouvements de prix renforçant encore la fausse idée qu’il est possible de prédire le prix du Bitcoin.
Les débutants sont les plus sensibles vis-à-vis des gros titres médiatiques ventant des gains extraordinaires ou des pertes destructrices. Ils sont les plus susceptibles de faire intervenir leurs émotions dans leurs décisions d’investissement, soit par l’illusion d’un gain rapide en achetant massivement par peur de rater le train, le fameux FOMO “Fear Of Missing Out” (souvent avec des conséquences très graves ensuite) soit en se disant qu’il est “trop tard” pour investir et du coup ils ne se positionnent pas sur Bitcoin en se répétant sans cesse que “ce n’est jamais le bon moment pour investir”.
Même les experts ou traders peuvent se faire avoir par leurs émotions et se faire “rekt” comme l’explique très bien Maxime Loves Cryptos, Trader Crypto, qui a tout perdu lors de la brutale chute des prix en 2018.
En effet, la psychologie de l’investisseur est souvent un ennemi redoutable qui le pousse à faire des erreurs majeures. Ces biais ont d’ailleurs été très bien documentés dans la littérature académique. À titre d’exemple, le livre de Daniel Kahneman, prix Nobel d’Economie en 2002, « Système 1 / Système 2 : Les deux vitesses de la pensée » est une référence sur le sujet. Les biais comportementaux des investisseurs sont très nombreux.
Voici les 10 les plus gros biais comportementaux cités par Daniel Kahneman :
- Les épargnants sont beaucoup plus sensibles à une perte qu’à un gain de la même intensité. Et lorsqu’ils sont potentiellement en perte, ils sont prêts à prendre des risques inconsidérés.
- Le « je te l’avais dit ». On a souvent la sensation que l’on savait qu’une situation rare arriverait. “Une crise en 2020 ? je te l’avais dit que nous étions dans une bulle qui allait éclater !”
- Le conservatisme, c’est-à-dire la tendance à sous-évaluer l’importance de nouvelles preuves qui n’irait pas dans le sens de notre raisonnement. Nous avons souvent tendance à être intéressés et à lire sur les sujets qui confortent notre propre opinion.
- Nos échecs sont attribués à la malchance et nos succès à notre savoir-faire.
- Une confiance en soi disproportionnée. Une majorité des automobilistes se sentent meilleurs conducteurs que la moyenne, la plupart d’entre nous se sent plus performant que ses collègues dans son travail, etc.
- Une plus grande attention aux raisonnements simplistes, mais puissants, qui attirent l’attention et s’appuient sur les facteurs émotionnels. Un bon “story telling” a beaucoup plus de chance d’être accepté qu’un raisonnement froid et trop technique.
- L’ancrage, autrement dit la référence à un chiffre de référence. On a acheté son appartement à tel prix, donc on ne peut ou veut pas le céder à un prix plus faible …
- Une mauvaise évaluation des probabilités et une propension trop importante à croire les stéréotypes. Nous cherchons des raisons aux choses qui n’en ont pas. Nous cherchons à nier l’improbable.
- L’amour propre et l’aversion au regret qui nous font communiquer que sur les éléments qui nous arrangent. On cherche régulièrement à se refaire, que ce soit au Casino ou dans le marché des crypto-monnaies.
- Le concept de « ticket de loterie ». On privilégie une probabilité moins importante de faire un gain extrême, que d’énormes probabilités de faire un gain moyen … Même en sachant que la moyenne des gains est meilleure avec des petites opérations gagnantes.
Si vous avez déjà épargné ou acheté des actions en bourse (ou du Bitcoin !), je pense que vous voyez assez bien comment ces biais comportementaux influencent vos décisions d’investissement et ne vous emmènent pas souvent dans la bonne direction.
Mais il doit bien avoir une solution pour acheter du Bitcoin efficacement ?
L’investissement récurrent en Bitcoin apparaît comme la meilleure stratégie pour acheter du Bitcoin
On appelle les détenteurs de Bitcoin, les “hodlers”. Ce sont tout simplement des gens convaincus par la promesse de Bitcoin car pour eux, Bitcoin est unique, comme je l’explique dans cet article. Ils conservent cet actif dans une logique d’investissement à long terme. Ils ont compris que trouver le point bas de Bitcoin est quasiment impossible et donc, ne le recherchent même plus. Il s’agit d’une armée de Bitcoiners capables de conserver leurs satoshis dans toutes les circonstances !
Puisqu’il est impossible de savoir avec précision quand sera le “meilleur” moment pour investir sur Bitcoin, il peut être utile de chercher une stratégie pour automatiser l’investissement et éviter les prises de décisions humaines. En effet, comme nous venons de le voir avec les 10 biais comportementaux de l’investisseur, si vous prenez une décision d’investissement, il y a de grandes chances qu’elle soit guidée par vos émotions et donc aboutir à un mauvais résultat !
L’investissement récurrent est alors LA solution — On parle aussi de stratégie de DCA en anglais pour “Dollar Cost Averaging” : il suffit donc d’investir de manière régulière (à la semaine ou au mois) un montant identique (à partir de 10€ par exemple) pour lisser son point d’entrée et réduire le risque du placement. Les Bitcoiners de la première heure parlent de #StackingSat ou de #StackSats, que l’on pourrait traduire par “empiler des satoshis” en français. Il faut évidemment croire dans une progression du prix du Bitcoin à long terme — cette stratégie n’aurait aucun sens sinon.
Lorsque vous mettez en place un achat récurrent, il ne faut pas tenir compte du prix en vous disant “c’est trop cher aujourd’hui”. Le tweet de Dan Held, directeur commercial chez Kraken, illustre parfaitement ce concept :
Tout l’intérêt du DCA — c’est encore plus vrai lorsque l’actif est volatil comme Bitcoin — est de supprimer vos émotions et/ou vos préjugés. La performance est calculée en fonction de la moyenne de vos prix d’achat.
Vous avez 10 000€ à investir ? Ne le faites jamais en une seule fois. Préférez le découpage de cette somme en de nombreux petits versements hebdomadaires ou mensuels. C’est une manière intelligente et sans contraintes pour éviter d’investir au pire moment et de perdre tout espoir de rentabilité. Le mieux est d’épargner une petite partie de son salaire pour que cela soit “indolore” pour vous, en fonction de votre capacité d’épargne. Investir entre 100 et 300€ / mois serait l’idéal pour avoir de bons résultats sur le long terme.
Voici un exemple de simulation dans le cas où la décision d’investissement aurait été prise au pire moment, soit au prix du Bitcoin le plus élevé jamais enregistré, le fameux “All Time High” atteint le 15 Décembre 2017 (Bitcoin a alors touché les 16 000€). Aujourd’hui, le prix du Bitcoin est d’environ 8000€. Si vous aviez investi la somme de 10 000€ en une fois “All In” (achat de 0,625 Bitcoins) vous auriez alors perdu environ 50% de votre épargne !
En utilisant la stratégie de l’investissement récurrent vous auriez obtenu une performance de 34% en investissant 75€ par semaine (ou 300€/mois) soit l’équivalent de 10 000€. Vous auriez accumulé — stacké — 1,6596 Bitcoins (ou 165 960 000 Satoshis qui est l’unité de mesure la plus petite du Bitcoin) soit l’équivalent de 13 500€ aujourd’hui.
Voici notre simulateur qui vous permettra de tester l’efficacité de cette stratégie : https://stackinsat.com/simulateur-plan-epargne-bitcoin et une vidéo pédagogique qui présente le concept de l’achat de bitcoin fractionné :
L’investissement récurrent permet d’investir sur Bitcoin en lissant le prix de revient et permet d’éviter d’investir au pire moment. Mais attention, l’investissement récurrent n’est pas systématiquement rentable, il doit s’envisager sur une longue période (au moins 5 ans).
Autre point important : le lissage du prix d’entrée sur le bitcoin est très efficace en début de programme… Mais il le sera de moins en moins. Verser 100€ dans un portefeuille de 2000€, n’a pas le même effet dilutif que de verser 100€ dans un portefeuille de 200 000€.
Acheter du Bitcoin à intervalles réguliers est la bonne stratégie mais elle ne conduit pas nécessairement au meilleur résultat. La réalité est que le meilleur moment pour acheter du Bitcoin est lorsque le marché atteint son point le plus bas (évidemment) mais il vaut mieux appliquer la bonne stratégie que d’avoir de la chance et espérer acheter au meilleur prix !
A titre personnel, j’applique le DCA sur Bitcoin depuis environ 9 mois avec des résultats satisfaisants de +15,2% en investissant 400€ par mois (soit environ 5000€ par an en DCA Bitcoin). J’ai donc gagné 540€ en 9 mois mais il est important de voir cette stratégie à long terme comme je le disais plus haut.
C’est ma rencontre avec les équipes de Bull Bitcoin au Canada à l’automne dernier qui m’a incité à utiliser cette stratégie — malheureusement leur service n’est pas disponible en Europe.
Il existe peu de solutions européennes permettant d’avoir une solution DCA Bitcoin compétitive. Les sociétés proposant ce type de service m’ont semblé trop chers (souvent supérieurs à 2%) et/ou avec une mauvaise expérience utilisateur (interface web d’un ancien temps, KYC contraignants, pas de livraison automatique sur mon wallet Bitcoin, etc). J’ai dû mettre en place une procédure manuelle pour réaliser l’opération d’investissement récurrent ce qui n’était pas très pratique mais malgré tout efficace !
J’en profite aussi pour faire des achats opportunistes quand je sens que les conditions de marché sont propices au fameux BTFD “Buy The Fucking Dip”.
Ce qui a été le cas au plus fort de la crise du Covid dans la nuit du 12 mars 2020 (-40% d’amplitude sur une journée) et le 16 mars dernier (-25% d’amplitude sur une journée). J’ai l’habitude de faire du trading et de la gestion de portefeuille depuis de nombreuses années et ça reste quelque chose que j’aime faire ! Le trading est un métier dont il est indispensable d’avoir de l’expérience, de l’expertise et surtout du temps à y consacrer pour limiter les mauvaises surprises (ce qui n’est pas à la portée de tous car les risques sont beaucoup plus élevés).
La stratégie d’investissement récurrent en Bitcoin peut être utilisée pour tous les types d’investisseurs, des plus avertis — les traders qui veulent “setup & forget” 10% à 15% de leur portefeuille — aux plus débutants qui souhaitent découvrir le Bitcoin à travers cette stratégie extrêmement simple à mettre en place et surtout très efficace, en commençant sur des montants très faibles à partir de 10€ par mois ou par semaine. Cette stratégie d’investissement peut, bien évidemment, être utilisée sur d’autres classes d’actifs comme l’or ou les actions par exemple.
Attention à choisir une solution dont les frais ne sont pas trop importants, à la fois sur les frais de transaction mais aussi sur les frais liés au moyen de paiement (il faut éviter au maximum le paiement par carte et privilégier le paiement par virement SEPA récurrent). Au-dessus de 2% de frais, la performance à long terme de votre portefeuille sera impactée et peut afficher un manque à gagner important.
Personnellement, j’investis environ 20 000€ / an en Bitcoin pour stacker un max de sat — dont 25% via la stratégie DCA Bitcoin (5000€) et 75% sur du trading opportuniste comme je le disais plus haut (15 000€).
Je ne suis pas le seul à affirmer que la stratégie DCA est l’une des meilleures stratégies pour gagner de l’argent à moyen et long terme. Je vous invite à demander aux personnes de votre entourage qui s’intéressent un peu à la finance, ils vous le confirmeront sans aucun doute.
Néanmoins, afin de vous en persuader encore davantage, voici quelques sources documentées… Après tout le dicton des vrais bitcoiners est “Don’t Trust, Verify” :
- “Dollar Cost Averaging : la formule gagnante en Bourse ?” par Binck.fr
- “Is Dollar-Cost Averaging In Volatile Markets Better Than Investing A Lump Sum?” par le magazine Forbes
- “Does Dollar Cost Averaging Make Sense For Investors? DCA’s Benefits and Drawbacks Examined” par GersteinFisher
- “The Power of Dollar Cost Averaging into Bitcoin” par Jared
En conclusion, l’investissement récurrent vous permettra d’investir de manière automatique une somme prédéfinie à l’avance. Vous n’avez aucune décision de gestion à prendre.
Le Dollar Cost Average (DCA Bitcoin) vous évitera de tomber dans le piège classique des investisseurs émotifs ne sachant pas quand investir sur Bitcoin, car cette stratégie vous permettra d’obtenir des profits stables en y consacrant un temps très faible (simplement quelques minutes au début). Elle convient aussi parfaitement aux traders expérimentés qui souhaitent investir une petite partie de leur revenus automatiquement sans se prendre la tête.
L’investissement récurrent est automatique, vous n’avez rien à faire sauf à alimenter votre compte banque pour que le prélèvement de l’investissement mensuel soit réalisé. Investir dans Bitcoin à partir d’une somme modeste de 10€/mois. Pas besoin d’un capital important, une partie de votre épargne mensuelle suffira.
N’oubliez pas que Bitcoin peut être assimilé à une réserve de valeur (souvent comparé à de l’or), notamment parce qu’il n’y en aura jamais plus de 21 millions d’unité, et qu’il est donc important de commencer à en accumuler rapidement et surtout à les “hodler” car il n’y en aura pas pour tout le monde !
Le lancement de ma nouvelle startup approche à grands pas ! Je recherche activement des développeurs “back end” et “front end” pour compléter l’équipe basée à Biarritz. Le travail “full remote” est biensur accepté mais vous n’aurez pas la chance d’apprécier les merveilleux sunsets de la côte basque.
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Passez un bel été !
Jonathan
#StackSats with love from ₿iarritz
